【買収者のマルチプル】ソフトバンクグループ

ここはどうなんでしょうか？という所ですが、敢えて取り組んでみます。

求める買収者のマルチプル（低い数字の方が良い）なんですが

下記4点のバランスが良いカンジになっているかどうかが重要なようです

・時価総額
・総負債
・手元現金
・税引前受け渡し利金精算前当期純利益

では早速算出結果を書き出します。

時価総額、8兆1,231億8百万円・現在時価総額上位ランキングでは第6位

総負債、30兆2,150億1千8百万円・負債だけでトヨタ自動車の総額を上回ってるってどういう事なの？怖っ！

時価総額＋総負債から手元現金を引いた額がEV≒企業買収価格という見立てなので、総負債で一気に企業価格を吊り上げてる感がします。

端的に言うと8兆円でこの会社を手に入れても30兆円程負債がついてくるという、この時点では完全に割に合わない買い物ですね。

手元現金、3兆8千47億1千1百万円・保有現金も少ないですね、、、今ニュースになっているのは4兆5千億円程保有株式を売却して、自社株買いと債務削減に充てていくという事ですが、手元現金にはあまり関係がないような気がします。

税引前受け渡し利金精算前当期純利益、1兆3,453億7千8百万円(3四半期分）・税金はともかく受け渡しのネットの利息や配当のキャッシュはどうなのか気になりますね。

本筋とはそれますが一応キャッシュフロー表を見てみると、FCFは去年末の第三四半期終了時点で△3兆1,353億4,800万円となっています。

同じ位のキャッシュを財務活動で調達していますが、これがまた厳しい条件なのでは？というのが今ナウです。有利子負債だとか、子会社のソフトバンクを担保にした借り入れだとか、傘下のファンドがどうなろうが払い続けないといけない条件付きの出資受け入れとか、なんとかかんとか、、、

ま、、、とにかく無理矢理計算した買収者のマルチプルは≒15

買収者のマルチプルベースの割引時価総額は8兆1,231億8百万円÷15≒5,400億円です。

最後までお読み頂きありがとうございますm(_ _)m

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